压力容器的高潮期

咱们认为，中国北车高管以自有资金购买本公司股票彰示了公司高管对公司经营情况和未来前景的信心不和馁态度。此外，从8月15日公司召回54大列CRH380BL动车组后，各项培修检验工作较为顺利，估计近期应逐步出站下线（从培修检测动车组的北京、济南、上海动车站出站），估计9月中下旬全体召回考试工作将和本次铁路安全大查抄同期完成。 　

　鉴于以上阐发，咱们认为中国北车昨日收盘价为4.43元，2011年压力容器静态市盈率仅为12.7倍，当前估值已至汗青低位，上调中国北车评级为增持，建议存眷9月底中国铁路安全大查抄完成后的反弹机缘。（海通证券研讨所） 　

　广州药业：成本压力下结实添加 　

　公司近期举行了2011年中期功劳发表会。 　　

公司在经历了08-09年的下滑、整固后（主要问题是渠道存货），10年虽未纯粹复原到压力容器07年时的功劳峰值，但也泄漏表现出了稳步上升的良性态势。11年上半年，公司收入继续稳步添加21.33%，但公压力容器司以中药普药为主的打造品机关遭逢了中药材、白糖等原质料价格大幅上涨的压力，毛利率下降明显，最终净成本只添加6.4%。从各子公司情况看，除中一药业外的此外子公司几乎都实现了20~70%的疾速添加，但贡献最大的中一药业在旧年同期较高基数上净成本大幅下降37%，拉低了个人的功劳添加，主要原因是消渴丸收入增速放缓，压力容器同时以消渴丸为主的糖尿病药毛利率大幅下降13个百分点。 　

　从各业务板块发展趋势看：1）中成药：集团下半年将在全国压力容器构建多个道地中药材GAP基地；

2）医药贸易：常年猛攻广东的广州市医药公司今年头阶迈出压力容器对外扩大法式；

3）大健康打造品：王老吉药业复原添加，同时将以潘高寿为平台将加深压力容器和香港银基集团合作。公司个人趋势向好，但是，当前以中药普药为主的打造品机关仍将继续遭逢当前“政策限价VS成本高企”的压力。从上半年经营终究看，整年功劳添加仍将面对定然压力。下调11-13EPS至0.38、0.45元/股（原意料0.42、0.50元/股），当前11-12PE已达38X、32X，估值偏高，保持“中性”评级。（国信压力容器证券研讨所）

　　综艺股分：功劳兑现的必定性进一步加强 　　

综艺股分日前发表国际光伏电站项目搁浅的公告：公司在压力容器乎大利树立的四家全资子公司投资创建44MW光伏电站项目，搁浅顺利。按照公司公告，截止2011年8月末，公司在乎大利已有17.77MW压力容器实现并网，此外项目正在创建中。 　　

电站项目进度超预期：据公司的中报披露，有3个在建项目于9、10月份竣工。

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